
综合以上几项因素来看,6、7月银行体系流动性供求缺口客观存在,资金面实际运行状况将主要取决于央行供给流动性的力度和节奏。年初以来,货币政策操作出现一定微调迹象,资金面状况总体上好于预期。5月28日,央行重启28天期逆回购操作,也表明央行已着手提供跨季流动性支持。预计年中时点央行会加大公开市场操作力度,增加跨季资金供给,平抑流动性可能出现的季节性紧张和波动,不排除再次实施置换式降准的可能性。因此,预计今年6、7月流动性风险仍可控。
我们最近看了一下印度的市场,印度也是非常值得投资的市场,原因有两个,第一是这个市场已经大到你不能忽视,它有2.5万亿美金的市值,总体GDP,它的人口官方13亿,我们聊了几个基金经理和当地的人认为会有19-20亿人口,这个国家主要经济的驱动力不是投资也不是出口,而是内需,如果一个国家有20亿人口,他的需求在增长,他会很好的成为一个跟全球经济去做相关性分散的点,当全球的需求下降的时候这个国家的内需在增长,所以是比较好的投资标的,还是值得配置。
德国本届联邦政府由联盟党和社民党组成,其中联盟党由基民盟和基社盟组成,德国总理默克尔隶属于基民盟。《世界报》称,该立场文件旨在缓和两个姐妹党内异议者视华为为国家安全威胁的疑虑,并为默克尔领导的大联合政府对5G采取共同立场奠定基础。文件中认为,德国在建设最新的超高速网络时,不应对任何公司实施单独禁令。“拥有足够资源的国家可以渗透到任何设备制造商的网络中。即使进行了全面的技术检查,安全风险也无法完全被消除——最多可以被最小化。”文件建议德国政府对外国供应商采取更严格的安全规定。“德国之声”12日称,默克尔等德国政府官员一直反对禁用华为,而议会外交事务委员会负责人罗特根领导的一群亲美议员则要求禁用华为,双方之间的意见分歧得到消除,是这次讨论迈出的重要一大步。
前述五粮液经销商也表达了类似观点。他认为,五粮液暂缓接受52度新品五粮液订单的时间点与世界杯还有一定关系。“五粮液推出了与世界杯相关的‘万店浓香’主题产品,规定每个经销商只能拿8箱,这与五粮液厂家主攻超高端、国际化等战略正好契合。五粮液在这个时间暂停接受52度新品订单,既是厂家推动‘3’系列产品销售的需要,也是经销商抓紧时机营销非52度新品提高渠道利润的需要。”
国金证券表示,短期A股市场步入震荡市,结构性机会犹存。从中长期角度来看,A股蓄势待发,资产配置时钟仍指向权益类市场,依旧看好2018年A股整体行情。站在当前,建议坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准。具体到行业配置上,推荐低估值“大金融”、“高端制造”作为配置主线。4月份是季报披露期,步入“去伪存真”的阶段。
然而,在沪深港三地股市以致整个新兴市场都走入“至暗时刻”的时候,港股市场上却出现了公司回购激增的现象。据万得数据统计显示,2018年上半年,港股市场共有107家公司回购股票,其中仅6月份就有54家,占整个上半年数量的一半以上,总金额逾24亿港元,仅次于2005年底至2006年初的水平,处于港股历史上较高的水平。